Na forse pensioenstijging dreigt kleine verhoging in 2027

Gepensioneerden bij enkele grote pensioenfondsen kregen dit jaar bij de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel een flinke verhoging. Voor volgend jaar ziet het beeld er voorlopig heel anders uit. Bij PFZW en PMT wordt op basis van de huidige resultaten een verhoging van ongeveer 0,5 tot 0,6 procent verwacht.

De eerste resultaten van drie grote pensioenfondsen in het nieuwe pensioenstelsel zijn positief, maar voor gepensioneerden betekent dat voorlopig geen grote verhoging van hun maandelijkse pensioen.

Pensioenfonds PFZW, waarbij veel mensen uit de zorg- en welzijnssector zijn aangesloten, verwacht op basis van de financiële situatie eind juni dat de pensioenen per 1 januari 2027 met ongeveer 0,6 procent kunnen worden verhoogd. PFZW benadrukt dat dit nog een voorlopige berekening is. Ook metaalpensioenfonds PMT komt momenteel uit op een mogelijke verhoging van ongeveer 0,5 procent. De definitieve percentages worden pas later dit jaar vastgesteld.

Waarom zo weinig als de beleggingen goed gaan?

Dat vraagt misschien om uitleg. PFZW behaalde in het tweede kwartaal bijvoorbeeld een totaal beleggingsrendement van 5,7 procent. Toch komt dat niet één-op-één terecht in de pensioenuitkering. In het nieuwe pensioenstelsel wordt een deel van het rendement gebruikt om pensioenen te beschermen tegen bijvoorbeeld veranderingen in de rente. Daarnaast wordt voor gepensioneerden voorzichtiger belegd dan voor jongere deelnemers. Zo proberen pensioenfondsen te voorkomen dat de pensioenuitkering van jaar tot jaar sterk omhoog of omlaag gaat. Een deel van het positieve resultaat wordt bovendien uitgesmeerd over meerdere jaren. Bij PFZW kwam het voor gepensioneerden relevante resultaat eind juni uit op ongeveer 2 procent. Daarvan wordt volgens de huidige systematiek ongeveer een derde gebruikt voor de pensioenaanpassing van volgend jaar.

Groot verschil met de verhoging van dit jaar

Dat staat in schril contrast met de forse verhogingen waarmee sommige pensioenfondsen op 1 januari 2026 naar het nieuwe stelsel overstapten. PFZW kon de pensioenen bij de overgang met ongeveer 12 procent verhogen. Bij PMT ging het voor gepensioneerden om 8,3 procent. Bij pensioenfonds bpfBOUW bedroeg de verhoging ruim 20 procent. Die hoge percentages waren echter eenmalig en hingen samen met de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel. Oude buffers konden daarbij voor een deel worden verdeeld over de deelnemers. De verhogingen zeggen daarom weinig over wat gepensioneerden de komende jaren jaarlijks kunnen verwachten. PMT bevestigt dat bij de overgang ruimte was voor een verhoging van 8,3 procent.

Nog niet definitief

Gepensioneerden moeten zich daarom nog niet vastpinnen op de genoemde 0,5 of 0,6 procent. Voor de pensioenaanpassing van 2027 is de financiële situatie op 30 september 2026 bepalend. De resultaten kunnen in de komende weken dus nog veranderen. PFZW laat weten dat pensioengerechtigden in november bericht krijgen over de definitieve hoogte van hun pensioen vanaf 1 januari 2027. Wel is duidelijk dat een verhoging van rond een half procent waarschijnlijk niet voldoende zal zijn om de stijgende prijzen volledig bij te houden.